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科創(chuàng)板IPO屢次半路被阻，專利成為其中主要原因？
2020-05-07
4月28日，上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2020年第19次審議會(huì)議召開(kāi)，公告了“暫緩審議江蘇艾迪藥業(yè)股份有限公司發(fā)行上市”的審議結(jié)果。
然而，以上情況卻并非個(gè)例，自2019年7月22日，首批25家科創(chuàng)板上市企業(yè)在上交所正式開(kāi)市之日起，就有很多科創(chuàng)板企業(yè)（包括擬申請(qǐng)上市和已上市企業(yè)）面臨的不僅是“漲停”，單就專利而言，有的企業(yè)因?yàn)楸辉V專利侵權(quán)，沒(méi)“漲”就“?！绷?；有的因?yàn)椤皭阂狻痹V訟，給企業(yè)上市進(jìn)程及發(fā)行估值帶來(lái)一定影響；有的因?yàn)楹诵募夹g(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不足，而被質(zhì)疑并暫緩發(fā)行上市......
從專利角度而言，哪些情況會(huì)影響企業(yè)科創(chuàng)板發(fā)行上市呢？
>>> 核心技術(shù)為第三方受讓
以江蘇艾迪藥業(yè)股份有限公司為例，其暫緩上市的原因包括：
（1）其核心技術(shù)的專利是由其他企業(yè)無(wú)償授權(quán)獲得，且沒(méi)有將知識(shí)產(chǎn)權(quán)掌握在自己手中。
同時(shí)其”兩大粗品“售價(jià)的毛利率卻較高，若擁有核心技術(shù)專利的企業(yè)更換其他供應(yīng)商，該公司是否仍能維持較高毛利率？由此，審核人員也會(huì)對(duì)其是否為”關(guān)聯(lián)交易“進(jìn)行調(diào)查。
（2）“樹(shù)脂吸附工藝”是比較傳統(tǒng)的被普遍應(yīng)用于各行業(yè)的工藝，而發(fā)明人卻并未詳細(xì)介紹這一技術(shù)的工藝原理和核心壁壘。
經(jīng)調(diào)查，該公司的獨(dú)創(chuàng)人源蛋白在線吸附技術(shù)（“樹(shù)脂吸附工藝”）實(shí)則只有兩個(gè)正在申請(qǐng)還未審查通過(guò)的專利申請(qǐng)，而且此產(chǎn)品最大的購(gòu)買者“天普生化”卻有8個(gè)相關(guān)發(fā)明授權(quán)專利。
核心技術(shù)的定義：
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第三條：
發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求。優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場(chǎng)認(rèn)可度高，社會(huì)形象良好，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)。
需要注意的是，企業(yè)的核心技術(shù)專利若均為第三方受讓所得，并非原始取得，則無(wú)法證明企業(yè)自身自主研發(fā)的能力，也無(wú)法證明其科創(chuàng)屬性。
綜上，江蘇艾迪藥業(yè)股份有限公司的核心技術(shù)相關(guān)專利權(quán)都不在自己手中，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)存在極大風(fēng)險(xiǎn)。該公司若仍想在科創(chuàng)板發(fā)行上市，則需提前對(duì)自身核心技術(shù)專利進(jìn)行一個(gè)全面、完整、合理的布局。
>>> 專利訴訟糾紛影響
在2019年5月9日，重慶金山科技（集團(tuán)）有限公司和重慶金山醫(yī)療器械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶金山”）向重慶市第一中級(jí)人民法院共提起了8件專利侵權(quán)訴訟，起訴稱安翰科技制造、銷售的膠囊胃鏡系統(tǒng)侵犯了其專利權(quán)，成為科創(chuàng)板企業(yè)在上市過(guò)程中遭遇的專利訴訟第一案。
作為同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者，重慶金山對(duì)“在涉案專利申請(qǐng)日前，被控侵權(quán)產(chǎn)品已經(jīng)對(duì)外銷售”這一事實(shí)必定是明知的。重慶金山為達(dá)到不正當(dāng)目的，仍然對(duì)安翰科技提起了專利侵權(quán)訴訟，這不僅給安翰科技的上市造成了不利影響，而且對(duì)其商譽(yù)也造成了不利影響和巨大經(jīng)濟(jì)損失。
同年，在7月23日上午召開(kāi)的2019年第16次上市委員會(huì)審議會(huì)議上，上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司也因涉訴，成為科創(chuàng)板取消審核第一家。隨后，該涉案專利于7月24日被宣告無(wú)效，這場(chǎng)專利戰(zhàn)之所以能這么快“解決”，主要是因?yàn)榫жS明源有一定的預(yù)見(jiàn)性，且在2019年1月2日就申請(qǐng)了涉案專利無(wú)效。
根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十二條（三）規(guī)定：
發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險(xiǎn)，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項(xiàng)，經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將要發(fā)生重大變化等對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的事項(xiàng)。
由于專利侵權(quán)訴訟通常需要通過(guò)實(shí)體審理才能對(duì)權(quán)利基礎(chǔ)的有效性、侵權(quán)與否等問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)定，持續(xù)時(shí)間通常較長(zhǎng)，因此極可能導(dǎo)致在審核時(shí)限內(nèi)無(wú)法完成專利糾紛處理，而直接引發(fā)終止IPO的決定，影響企業(yè)上市進(jìn)程。
>>> 結(jié) 語(yǔ)
其實(shí)不僅是專利，一件小小的商標(biāo)或者版權(quán)糾紛也能成為企業(yè)上市發(fā)展路上的不小的障礙，以致于企業(yè)在IPO期間遇到知產(chǎn)相關(guān)問(wèn)題便異常謹(jǐn)慎。
對(duì)于企業(yè)而言，首先是技術(shù)上研發(fā)要過(guò)硬，建立起自己的核心技術(shù)。其次，要增強(qiáng)專利意識(shí)，建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系。
并且，對(duì)于一些有條件的企業(yè)來(lái)說(shuō)，還應(yīng)建立積極的防御性知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略體系，通過(guò)進(jìn)一步完善公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理架構(gòu)，設(shè)立專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門(mén)，對(duì)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)統(tǒng)一規(guī)劃，集中管理，圍繞公司技術(shù)及市場(chǎng)戰(zhàn)略制定全球?qū)＠吧虡?biāo)布局。
除此之外，企業(yè)還可以通過(guò)建立公司自己的專利數(shù)據(jù)庫(kù)，結(jié)合外部數(shù)據(jù)資源做好專利分析及專利預(yù)警，避免研發(fā)彎路，以形成完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
如今，科創(chuàng)板正在成為中國(guó)科技創(chuàng)新的新支點(diǎn)，隨著科創(chuàng)板的注冊(cè)推進(jìn)，科技創(chuàng)新企業(yè)申請(qǐng)科創(chuàng)板上市將進(jìn)入常態(tài)。而重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，也是企業(yè)發(fā)展前進(jìn)之路上必不可少的條件！
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